The Flat Rate Formula
Simple interest formula: Total Interest = Principal × Annual Rate × Duration (Years).
Because you keep paying interest on money you already repaid, flat rate loans carry a much higher effective Annual Percentage Rate (APR).
Simple (Flat) Interest Explained: Formula and Calculation
Learn how flat simple interest is calculated on the original principal and why a 5% flat rate is equivalent to nearly a 9% to 10% effective APR.
💡 Điểm cốt lõi
- Simple flat interest calculates interest on initial principal for the full loan life, ignoring monthly repayments.
- Because actual outstanding principal decreases every month, a flat rate significantly underestimates effective cost.
- Reducing-balance APR is roughly 1.8x to 1.9x the stated flat rate.
Công cụ liên quan
Simple vs Reducing Balance Interest Calculator
Compare simple flat interest vs reducing balance amortization to understand how lenders calculate interest charges.
🧮 Open Simple vs Reducing Balance Interest Calculator →Bài viết liên quan
APR là gì? Tìm hiểu lãi suất phần trăm hàng năm
Tìm hiểu ý nghĩa của APR, cách tính gộp cả lãi suất và các khoản phí bắt buộc để phản ánh đúng chi phí vay thực tế.
Reducing Balance Interest Explained: Why It Is Fairer for Borrowers
Understand how reducing balance interest charges interest strictly on remaining debt, ensuring you only pay for money you currently hold.
⚠️ Tài liệu giáo dục tài chính
Tất cả giá trị là ước tính toán học cho mục đích giáo dục. Điều khoản thực tế tùy thuộc vào tổ chức tài chính.
Công cụ chỉ phục vụ mục đích giáo dục. FinWise Labs không phải bên cho vay, môi giới, ngân hàng hay cố vấn tài chính.